花旗：上调康师傅控股(00322)目标价至14.13港元，评级上调至“中性”

蜗牛派消息，花旗目前上调康师傅控股(00322)目标价至14.13港元，评级由“沽售”升至“中性”。

花旗发表研究报告表示，康师傅控股上半年核心净利润大增，主要由于公共卫生事件期间消费者居家烹饪时间显著增加，由此刺激了方便面产品净利润的增长，目前投资评级由“沽售”上调至“中性”，目标价上调至14.13港元。

花旗指出，经销商、库存的补充以及积极的运营杠杆也推动了公司净利润增长；公司的饮料净利润增速同样超出预期，不过，公司方便面销量增速可能会在下半年至2021年放缓，公司可观的毛利率也难以持续至2021－2022年，因此即使将公司2020-2021年的净利润预期分别上调36%和9%，花旗仍然只将康师傅评级调升一个等级至“中性”。