蜗牛派蜗牛派消息，花旗目前将敏实集团(00425)目标价由27.8港元上调至33.2港元，维持“买入”评级。
花旗发表研究报告表示，由于海外需求疲弱，预期敏实集团下半年收入同比下跌8%；受到毛利率的反弹，尤其是欧洲业务所带动，预计净利润增长7%。考虑到该公司管理层的指引以及该行的预测，预计2021至2023年的电池盒业务年复合增长率达289%，以及2020至2024年的毛利率将每年快速扩大4至5个百分点，并在2024年达到25%的目标。
该行表示，预期该公司的金属及饰条业务的毛利会在2021至2023年分别同比增长26%、33%和19%，塑件业务分别同比增长24%、15%和14%；铝件业务分别增长28%、24%和17%，这是得益于产品组合增加、产品平均售价的提升，带来的毛利率改善所致。
该行将敏实集团2020至2021年每股盈利预测分别下调8%和1%，2022年则上调18%。并称随着该公司进入顶级汽车企业的供应商联盟，该公司将获得估值溢价，因此目标价由27.8港元上调至33.2港元，维持“买入”评级。
