蜗牛派报告简介：
上半年受疫情影响环卫服务招投标短暂陷入低迷，2 月项目释放触底，随着城市卫生死角暴露和疫情逐步受控，环卫服务刚需关注度提升，订单加速释放。1H20 环卫服务新增合同总额973 亿元；新增年化金额超282 亿元/yoy+11.2%创新高，盈峰环境/北控城市资源/龙马环卫位列前三，装备龙头表现亮眼。受政府购买新规影响，1H20 环卫订单平均服务年限下滑至3.5 年（vs19 年为4.5 年），但大单涌现，深圳先后释放合同额达70.2 和78.1 亿元的一体化项目；行业新进者涌入，CR10 由19 年的21%下滑至13%，但5000 万元/年以上的优质项目仍以传统环卫服务及装备公司为主。
1H20 新订单创新高，短期受政府购买新规影响平均年限下滑随着疫情逐步受控，政府采购需求恢复，环卫订单加速释放，3 月触底反弹，据E20 统计，3 月中标项目数量环比增长约170%，年服务金额环比增长超5 倍；1H20 环卫市场共释放近6000 个运营服务类项目（含标段），新增合同额973 亿元，新增年服务金额创新高，超282 亿元/yoy+11.2%。
根据环境思南的统计，上半年环卫运营项目的成交年化额324 亿元/yoy+23%，1-7 月累计389 亿元。从数量上看，环卫服务仍以政府购买服务为主，或因政府购买服务新规落地（框定服务期限最高不超过3 年），1H20 环卫订单平均服务年限下滑至3.5 年（vs2019 年为4.5 年）。
一体化趋势持续加强，装备公司拿单能力表现抢眼环卫一体化趋势不减，1H20 环卫一体化项目数量/年服务金额占比达21%/43%。1H20 环卫企业新增环卫项目年服务金额总额超过1 亿元的有18 家环卫企业，盈峰环境/北控城市资源/龙马环卫/启迪环境/侨银环保/中国天楹6 家上市公司均位列前十，环卫装备公司凭借“装备+服务”一体化优势脱颖而出，订单的数量和质量表现抢眼，新签合同年服务金额排名不断跃升，盈峰中联1H20 首获冠军，新订单市占率3.1%（vs2019 年1.8%），龙马环卫稳居第三，市占率1.8%（vs2019 年2.7%）。
新进入者众，物管公司纷纷布局，与环卫企业直接竞争有限1H20 环卫市场CR10 为13%，较之2019 年的21%行业集中度有所下降。
物管公司纷纷进军环卫服务，二者在项目运营模式、服务内容、平均服务年限、单项目年化金额上体现出差异——据E20 统计，1H20 物业相关企业中标项目数量近2000 个，占比约34%，但以小额项目为主，年服务金额总额仅占比约20%；从业务模式来看，大型物业公司的布局多是以城市服务作为切入口，其中的环卫部分更偏向于与传统环卫企业合作为主。从数量占比来看，相较于小额订单，环卫装备公司/地方环卫市场化公司中标的年化金额5000 万以上的优质订单份额明显提升（6%/2%到11%/11%）。
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